新三板IPO周报:IPO大撤退,两周53家公司结束检查核对

深交所对楚江新材收购案下发的问询函中提出20问,涉及交易定价是否公允等诸多问题。

    本周新增IPO申报新三板公司13家,已申报的新三板公司减少6家。

    本周新增IPO辅导挂牌公司1家,已辅导的挂牌公司减少3家。

首发申请被否遭关注

   
本周证监会共披露了18家新三板公司招股说明书和9家新三板公司的反馈意见,其中包括瑞华股份、有友食品、安达科技和中科软等多家三类股东企业。

   
截至周五(20180413),公告进入IPO辅导的新三板挂牌公司共541家,比上周减少2家。本周未过会且正常待审的IPO首发申请企业共304家,其中新三板公司共88家,比上上周减少20家。

IPO未果企业扎堆谋上市

    13。北鼎晶辉新增审查,下周润建通信将上会。

   
下周二(4月17日)6家公司上会,其中包括1家新三板公司:芯能科技833677.OC。公司现有396户股东。挂牌期间一直处于协议转让状态。公司主要从事太阳能硅片、电池片和组件的生产和销售。公司含有2家三类股东,共持股12.8万股,占比0.0311%,在招股说明书当中已做穿透披露。

王飞/制表

截至周五,公告进入IPO辅导的新三板挂牌公司共571家,比上周增加15家。未过会且正常待审的IPO首发申请企业共484家,其中新三板公司150家,比上周增加7家。

   
2)深交所中小板:未过会且正常待审的IPO首发申请企业共43家,其中新三板公12家,1家暂缓表决,7家预披露更新,3家已反馈,1家已受理。3家公司终止审查美之高、安泰股份、同信通信。

财务数据显示,在2016-2017年以及2018年上半年江苏天鸟实现净利润分别为2926.12万元、3894.85万元以及2452.14万元。需要指出的是,业绩承诺方做出的业绩承诺非常亮眼,在2018-2020年江苏天鸟实现扣非后归属净利润应分别不低于6000万元、8000万元、1亿元;如业绩承诺期顺延至2021年,则交易对方承诺标的公司2019-2020年实现经审计的扣非后归属净利润分别不低于8000万元、1亿元,2021年实现归属净利润不低于1.1亿元(扣除非经常性损益后不低于1亿元)。

   
2)深交所中小板:未过会且正常待审的IPO首发申请企业共74家,其中新三板公司共20家,3家预披露更新,14家已反馈,3家已受理。排位前三的分别为聚利科技9、润建通信

   
IPO申报排队情况:1)上交所主板:未过会且正常待审的IPO首发申请企业142家,其中新三板公司家,20家预披露更新,14家已反馈。芯能科技4月17日上会。10家新三板公司终止查:南京微创、平原智能、华信股份、艾录股份、晨光精工、聚石化学、鸿辉光通、华生物、嘉禾生物、建科机械。

再以北京军懋国兴科技股份有限公司(以下简称“军懋科技”)为例,上市公司华鹏飞曾在今年7月16日宣布拟通过发行股份和支付现金的方式购买军懋科技不低于51%股权。

   
IPO申报排队情况1)上交所主板:未过会且正常待审的IPO首发申请企业共225家,其中新三板公司62家,12家预披露更新,38家已反馈,12家已受理。排位前三的分别为海容冷链19、有友食品20、波斯科技23。8家公司:新化股份、嘉禾生物、威派格、交大思诺、建科机械、通灵股份、移远通信、中科软新增申报;淳中科技过会,通领科技被否,蓝怡科技终止审查。

   
3)深交所创业板:未过会且正常待审的IPO首发申请企业共106家,其中新三板公共42家,23家预披露更新,18家已反馈,1家已受理。捷佳伟创恢复审查。7家公司止审查:有方科技、杰普特、开心麻花、芯朋微、建通测绘、联瑞新材、合力亿捷。

在业内人士看来,江苏天鸟IPO被否以及明森科技、鸿辉光通IPO未果后转而寻求曲线上市,或与强监管的大背景有关。

    10、扬子地板

IPO大撤退,新三板投资应回归基本面。2018年累计113家公司主动撤出IPO。最近两周就有53家公司终止审查,其中包括20家新三板公司。3月下旬多家媒体报道,为给独角兽上市让道,IPO门槛已大幅提高。如今政策变化反映到IPO排名名单当中,表现为大批公司退出IPO。数据显示,3月最后一周共有48家公司撤出IPO,创IPO单周撤退之最。大批新三板公司退出IPO,集邮策略遭受重大挫折。在事实审批上市的制度环境下,IPO退出天然容易受到不可预测的政策干扰,片面重视IPO概念,忽视企业基本面的新三板集邮策略不可持续。虽然在现有制度环境下,IPO上市仍是新三板投资的重要退出方式,但着眼长远的新三板投资应当忘掉IPO,回归基本面选择具备发展空间、稳定业绩和企业家精神管理层的企业。

此外,上市公司盛洋科技7月13日发布的关于签署股份收购意向协议的提示性公告显示,公司拟以现金方式购买上海鸿辉光通科技股份有限公司(以下简称“鸿辉光通”)的控制权,截至公告日,公司已与持有鸿辉光通51.04%股份的9位股东黄惠良等签署了《股份收购意向协议》。而这距离鸿辉光通IPO终止审查仅仅过去4个月。

   
本周4家新三板公司上会:淳中科技、新产业过会,通领科技、宇邦新材被否。下周2家新三板公司上会:1月3日泰林生物;1月5日润建通信。润建通信曾引入三类股东,后按照持有人比例分别转让给各自的持有人(或其配偶)或实控人的方式退出。

   
本周4家公司上会,3过1撤。长城证券、彤程新材、江苏新能(833368.OC)过会,紫林醋业撤回材料。2018年以来,大发审委整体通过率为48.78%。

诸如,根据8月6日披露的预案显示,楚江新材拟向缪云良、曹文玉等人发行股份及支付现金购买其合计持有的江苏天鸟90%的股权。经初步预估,以2018年6月30日为预估基准日,江苏天鸟100%股权的预估值约为12亿元,预估增值率为432%,经各方协商一致,江苏天鸟90%股权的交易价格暂定为10.8亿元。对此,深交所要求楚江新材说明此次交易定价是否公允。

   
证监会正积极研究“三类股东”问题。证监会于12月29日对一系列人大会议和政协会议提案进行了回复,对于“三类股东”问题,证监会表示并未在IPO申请及受理阶段设置任何差别性政策,目前正积极研究“三类股东”作为拟上市企业股东的适格性问题。

据了解,军懋科技原为新三板挂牌企业,在2017年底终止挂牌。

   
3)深交所创业板:未过会且正常待审的IPO首发申请企业共164家,其中新三板公司共185家,其中新三板公司共68家,1家已上发审会暂缓表决,6家预披露更新,53家已反馈,8家已受理。排位前三的分别为泰林生物23、指南针24、春晖智控31。4家公司:联瑞新材、小狗电器、合力亿捷、安达科技新增审查;新产业过会,宇邦新材被否,派诺科技终止审查。下周泰林生物将上会。

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